概念追踪 | 氢燃料电池汽车增长空间有望十年百倍 产业链三大重点环节最值得关注(附概念股)

智通财经APP获悉，6月份氢燃料电池产销创年内新高，国家政策大力支持下，氢燃料电池汽车产业站上风口。天风证券称，在双碳的大背景下，氢能及燃料电池产业链的未来发展潜力大，2020-2035年氢燃料电池汽车的保有量的增长空间有望达十年百倍。华宝证券建议从氢能产业链重点环节进行投资布局：在产业链上游，可再生能源制氢、尤其是PEM制氢空间大；在中游储运环节关注储氢瓶、长管运输环节；在下游应用层面关注具备核心技术能力的燃料电池电堆的以及零部件、关键材料环节。

据中国汽车工业协会数据，今年上半年我国氢燃料电池汽车市场高速增长，6月产销数据再创年内新高。单月实现产量527辆，销量455辆，在2021年6月高基数下，同比依然增长18.7%、67.3%，环比更是大涨117%、342%。今年1-6月，燃料电池汽车产量已超过1500辆，销量也接近1400辆。值得注意的是，2021年我国燃料电池汽车产销分别完成1777辆和1586辆。今年上半年我国燃料电池汽车产销已经双双超过去年全年的8成，销量更是接近去年全年的9成。

行业分析人士认为，上半年国内燃料电池汽车产销快速增长，一方面是因为我国氢燃料电池技术日渐成熟，产业链不断完善，推动多场景应用落地;另一方面，也是最主要的，国家和地方相关产业促进政策频繁出台，我国燃料电池汽车应用示范城市群的落地及相关工作的不断推进，各地开始加大力度发展氢能与燃料电池产业。

政策层面，6月24日，交通运输部等四部门发布贯彻落实《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》的实施意见。意见提出，积极发展新能源和清洁能源运输工具。有序开展纯电动、氢燃料电池、可再生合成燃料车辆、船舶的试点。3月23日，发改委发布《氢能产业发展中长期规划(2021-2035 年)》。规划提出，支持新型燃料电池等技术发展，到2025年燃料电池车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站。

消息面上，7月15日，丰田中国在京举办氢燃料电池车(FCEV)柯斯达交接仪式，该批柯斯达曾是北京冬奥会官方用车，未来将提供给北京商务中心区管理委员会作为商务班车使用，并于北京CBD地区投入运营，为解决最后一公里的交通难题提供解决方案。一直以来，丰田汽车都在致力于氢燃料电池车的推广，在北京冬奥会上，以FCEV柯斯达为代表的丰田氢燃料电池车，满足了零下28℃低温、山路16度陡坡、最高2198米高海拔运行的种种需求，累计行驶里程达到397104公里，可绕地球10圈，这也是氢燃料电池车首次在中国的大规模成功应用。

据沙利文数据，预计2021-2025年燃料电池电堆新增市场需求的CAGR为87%，预计到2025年和2030年，燃料电池电堆新增市场分别为75、238亿元。艾瑞咨询报告预测，2060年中国氢能需求量达约1.3亿吨，使用氢能代替传统能源减少碳税效率高达76.7%，合计可节约超过700亿美元碳税。

天风证券称，氢能及燃料电池产业链上游氢能源行业符合我国能源转型需求，下游新能源汽车市场规模增长迅速，产业链上下游均为有良好前景的蓝海市场。在双碳的大背景下，氢能及燃料电池产业链的未来发展潜力大。根据发展规划测算，2020-2035年，氢燃料电池汽车的保有量的增长空间有望达十年百倍。

华宝证券认为，尽管氢能产业发展尚处于早期阶段，下游对上游产业带动能力有限。但从2022年上半年的实践来看，随着国内各地政策的密集出台，技术的突破与迭代成熟、用氢基础设施的完善，都能将显著降低终端用氢成本，从而降低下游应用推广难度。叠加资本支持及产业资本整合能够在一定程度对核心技术攻关和基础设施建设起到有效的补短板作用，降低终端应用成本，提振氢能渗透率。

华宝证券建议从氢能产业链重点环节进行投资布局：在产业链上游，可再生能源制氢、尤其是PEM制氢空间大;在中游储运环节关注储氢瓶、长管运输环节;在下游应用层面关注具备核心技术能力的燃料电池电堆的以及零部件、关键材料环节。

相关概念股：

全柴动力(600218.SH)：公司系列发动机、氢燃料电池在经济性、可靠性、环保性等方面均达到国内先进水平。7月15日公司在互动平台上称，控股子公司元隽氢能主要从事氢燃料电池动力系统及其关键零部件的研发、生产。

金通灵(300091.SZ)：公司7月14日在互动平台表示，公司的氢燃料电池空压机生产线目前处于安装过程中，计划本年度三季度完成首批国产化投产。部分客户已试用公司的样机。

鸿达兴业(002002.SZ)：公司自2020年以来加大规模化制氢、储运产业化力度。2020年4月，公司建成运营我国首个民用液氢工厂，液氢规模化生产和民用化应用，大大提高氢气的运输效率。鸿达兴业现拥有气态、液态、固态储氢三种技术。特别是，鸿达兴业与科研机构联手研发了稀土储氢材料。相较其他储氢方式，稀土固态储氢体积比容量大、成本低、安全又方便，广泛用于氢储能、氢能交通、分布式发电等领域。