小摩：升华润啤酒(00291)目标价至23元预计为中国啤酒业整合的受惠股

摩根大通上调华润啤酒(00291)目标价，由22元升至23元，评级“增持”。

智通财经APP获悉，摩根大通上调华润啤酒(00291)目标价，由22元升至23元，评级“增持”。

摩根大通称，华润啤酒的上半年销售额同比升4%，略低于该行预期，EBITDA持平，符预期，但平均售价上升幅度略低于预期，管理层称受回赠及折扣影响，但前景仍乐观。

小摩估计，2017年全年EBITDA毛利率不计减值的话会持平，经营溢利会升30点子，单下半年销售升7%，销量升4%，平均售价升3%，认为华润啤酒会是中国啤酒业整合的受惠股，长远毛利率会上升。

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小摩：升华润啤酒(00291)目标价至23元 预计为中国啤酒业整合的受惠股