Needham：基本面恶化 下调Meta(META.US)评级至“跑输大盘”

智通财经APP获悉，投行Needham发布研报表示，将Meta平台(META.US)的评级从“持有”下调至“跑输大盘”，并指出Meta在应对营收增长放缓的同时，正大举投资于元宇宙。

该行分析师 Laura Martin 表示，“我们下调评级，是因为我们相信未来两年Meta的成本增长将远远超过营收增长。” Martin 还指出，消费者行为的转变、竞争的加剧、公司护城河的退化，以及监管风险和元宇宙的投资风险都令人担忧。

Martin指出，其产品Reels的盈利率低于Newsfeed和Stories，但该公司正在推动用户使用这一功能。苹果的隐私保护举措也日益成为Meta平台的结构性阻力。

TikTok也越来越被视为对Meta的威胁，此外，竞争似乎永远不会结束，包括Snap在内的其他社交网络都在争夺消费者的注意力。

Martin因此降低了对Meta平台2022年和2023年的每股收益和EBITDA的预期，并指出“投资者在评估几个长期估值风险时应该保持观望。”