富瑞：重申金蝶国际(00268)“买入”评级 升目标价至4.8元

智通财经APP获悉，富瑞发表研究报告称，金蝶国际(00268)上半年中期业绩出现近五年最佳的收入增长，主要受惠于ERP云服务的强劲动能。集团管理层对云服务收入占比在2020年目标提升至60%亦很有信心。该行预期，称这意味着在2017年至2020年可有60%至65%的年均复合增长率，在2020财年该业务收入或可达23亿元人民币。

富瑞相信，ERP云服务的战略价格会逐渐显现，而该业务的主要推动力为客户基础扩展，估计现在大约有4500个客户。而现有客户的ARPU，包括腾讯(00700)、华为等亦正在上升。该行又认为，腾讯及阿里巴巴会整合金蝶的ERP云服务，成为他们SaaS(软件即服务)的一部分。

该行重申金蝶国际“买入”评级，目标价由原来的4元，上调至4.8元。