德银：升腾讯(00700)目标价至347元 评级“买入”

智通财经APP获悉，德银发表研究报告，称腾讯(00700)第二季收入超预期，视像广告复苏带动广告收入重新加速，支付及云端服务、手机游戏表现均胜预期，非通用会计准则的纯利则符合该行预期，重申其“买入”评级，目标价由327元升至347元。

该行称，递延收入在上季环比持平，主因“地下城与勇士”的电脑游戏表现较弱，预期下半年电脑游戏收入增长会再放慢，但全年整体则升18%。第二季手机游戏收入首次超越电脑收入，有大量活跃用户，但每用户每月平均收入仅温和，另外其新的角色扮演游戏也有好的表现，“魂斗罗：归来”由于较迟推出，预期到第三季会有好表现，预期全年手游收入同比升63%至625亿人民币。

该行把2017-19年收入预期分别调高4.3%、5.5%及7.1%，以反映更佳增长前景，非通用会计准则计算的盈利预期则分别下调1个百分点、1个百分点及1.3个百分点。