中金：维持欧舒丹(00973)“跑赢行业”评级 目标价36港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持欧舒丹(00973)“跑赢行业”评级，将FY2023/24营业收入预测均下调4%，保持FY23和FY24净利润预测不变，目标价36港元，较当前股价具备36%的上行空间。公司FY2022营业收入同比增长15.8%至18亿欧元，归属于权益持有者的净利润相较FY21的1.51亿欧元同比增长60.1%至2.42亿欧元。

该行认为，公司业绩超预期主要是由于杠杆效应显著。FY2022毛利率为82.2%，经营利润率由上财年14.1%上升至17.4%。此外，管理层在业绩会发布FY2023指引：总收入增长15-16%，经营利润率高于16%。至FY2026的中期指引：营业收入平均增长在15%左右，计划达到30亿欧元总收入及18%左右的经营利润率。