港股异动︱“另一个舜宇”？丘钛科技(01478)曾升近一成创新高

智通财经APP获悉，丘钛科技(01478)由于中期业绩靓丽，大幅超市场预期，8月以来股价涨幅显著，已经实现7连涨。今日该股继续向上拓展，盘中一度涨近一成高见16.48港元，创上市新高，截至10时28分，涨6.77%，报价16.08港元，成交额为3.44亿港元。

信达国际发布最新研报，首予丘钛科技“买入”评级，目标价16.44港元，形容为“另一个舜宇”。

报告指，受惠高像素手机摄像模组出货量占比提升，集团上半年收入及盈利已分占市场全年预测45.6%和54%，上半年毛利率已超全年预测。

集团今年上半年出货量占乎该行全年预测38%，期内1300万像扫素以上摄像头模组出货量，占摄像头模组出货量占比提升至43.5%(2016年全年为23%，2016年第四季约为33.8%)，及指纹识别模组批量出货所带动(占管理层全年指引57.2%);集团续调整产品组合，1300万像素或以上的手机摄像模组产品销售占比提高，有望提高集团整体毛利率。集团2017年在1300万像素及以上高端摄像模组(如双镜头)，目标是出货量占比提升至最少40%。

另外，集团于上半年顺利进入华为高端手机系列供应链，预计料下半年起供应手机单镜头摄像模组;随着集团与华为、小米及OPPO建立双像镜头、指纹识别模组业务的合作关系，预计可逐步获得相关订单，而指纹识别模组续批量出货，其产能利用率可望逐步提升，有助毛利率进一步回升。

自该行于2016年10月初发表报告后，股价累计升幅近3.7倍，按上周五收市价计，相当于2018年预测市盈率15.5倍，较香港、内地及台湾上市龙头企业平均25.6倍估值折让39%，随着集团高像素相机模组出货量占比进一步提升，加上双镜头模组(double- lens CCM)及指纹认别模组续批量出货，预计可带动提升业绩，并获市场重新关注，其估值续可获重估，而近期股价回调正为投资者带来入市机会。