智通财经APP获悉,里昂于太古(00019)公布业绩前下调其2017-2019年核心盈利预测3%-17%,主要反映旗下国泰(00293)的市场盈利预测。虽市场预期今年货运市场有望复苏,该行相信来自廉航的竞争及乘用机产能过多将持续。加上国泰业绩将持续就燃油对冲及一次性重组费用受压,预计到明年削支成效显现才会得以纾缓。
该行同时上调其内地饮品均价及毛利预测,预计太古2017-2019年核心盈利将分别为64亿元、73亿元及87亿元。维持评级“跑输大市”,基于内地饮品均价上升及按市值计算项目变动,目标价自83元上调至85元。