瑞信：华能(00902)上半年业绩疲弱 评级“跑输大市”

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，称华能国际电力(00902)上半年盈利同比下跌96%，较同业华润电力(00836)跌60%至70%更差，预计因成本控制较预期差所致。以季度计，核心盈利跌至6400万元人民币，主因产能下降及成本上升，EBIT利润率从首季的9%跌至7%。

该行称，以电厂计，若煤价稳定，预期行业会于下半年复苏，因电价自7月1日起调升。预测明年平均煤价下滑，电价提升及发电设备平均利用小时改善，瑞信预计行业盈利将见复苏。

瑞信相信，公司估值目前仍为明年预测市账率的1倍，属过高，维持“跑输大市”评级，目标价维持4.8元。同时该行还表示，行业中推荐大唐发电(00991)、华电国际(01071)，因估值较吸引。