德银:对信义玻璃(00868)看法保持审慎 维持“持有”目标7.2元

作者: 智通财经 胡敏 2017-08-01 11:30:20
德银发表研究报告称,信义玻璃(00868)上半年收入同比增长13%至约67亿元,主要受惠于浮法玻璃收入同比增长35%。但建筑玻璃销售则只达全年预测的30%,代表较低的产能利用率及售价。

智通财经APP获悉,德银发表研究报告称,信义玻璃(00868)上半年收入同比增长13%至约67亿元,主要受惠于浮法玻璃收入同比增长35%。但集团在建筑玻璃方面的收入按半年跌13%,同比则升3%,稍逊于预期,因该行预计集团去年扩张相关的新产能,今年应可有更高的产能利用率。

德银认为信义玻璃在汽车及浮法玻璃的销售属符合预期,约分别占该行全年预测的51%及47%。但建筑玻璃销售则只达全年预测的30%,代表较低的产能利用率及售价。

该行维持对集团的“持有”评级,目标价7.2元。并称对集团的看法保持审慎,因中国房地产销售的潜在下行风险,及较高毛利的马来西亚业务的可持续性。


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