小摩：预计长和(00001)中期经常性溢利增至159亿元 维持“增持”

智通财经APP获悉，长和(00001)将于下周四(8月3日)公布中期业绩，小摩发表研究报告预计，长和上半年经常性溢利同比升4.6%至159亿元，预计派每股中期息0.77元，略高于去年同期之0.735元。该行维持对长和“增持”投资评级及目标价119.3元。

该行估计，长和上半年总体EBIT可同比上升7.4%至316.39亿元，其中基建业务EBIT同比上升1%至124.09亿元；零售业务EBIT同比下跌1.4%至52.62亿元；港口业务EBIT同比升0.6%至37.44亿元；长和旗下欧洲3集团上半年EBIT可同比上升44.2%至77.99亿元；旗下和记电信香港控股及和电亚洲的EBIT则可同比上升9.8%至19.21亿元；至于赫斯基能源上半年EBIT，预计同比下跌62.2%至2.32亿元；估计长和旗下财务及投资与其他业务EBIT可同比下跌21.4%至2.72亿元。

该行称，长和稳健的基本因素将盖过上半年汇率变动造成的负面影响，并相信汇率波动因素会在今年下半年减弱，并相信长和整体表现，将受与意大利Wind Tre合营进程的稳健发展支持。

小摩表示，长和在负债比率向下之前，难有明显的资本回报，可能将提高派息比率及进行股份回购，但相信基于其估值及下半年汇率稳定而有机会被重估。