国信证券:维持中国财险(02328)“买入”评级 目标价9.6-11.7港元

国信证券预计,中国财险(02328)2022-24年归母净利256/283/321亿元,同比增速14%/11%/14%。

智通财经APP获悉,国信证券发布研究报告称,维持中国财险(02328)“买入”评级,目标价9.6-11.7港元。2022年中国财险的景气度持续提升:1)车险保费同比转正,一是有利于改善整体的承保利润率,二是有利于提升承保业务杠杆;2)受2021年大灾事件的影响,非车险业务拖累大幅亏损,而根据行业数据,2022年大灾事件的发生概率下滑,非车险有望贡献利润。基于以上假设,该行预计2022-24年归母净利256/283/321亿元,同比增速14%/11%/14%,摊薄EPS1.15/1.27/1.44元,对应的ROE12.4%/12.3%/12.5%,当前股价对应PB0.64/0.57/0.51x。

风险提示:政策调控,系统性风险。

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