瑞信：维持中国海外发展(00688)“跑赢大市”评级 目标价升至31.29港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持中国海外发展(00688)“跑赢大市”评级，并列为为首选股之一，下调2022/23年盈利预测12%至14%，并调低资产净值预测3%，将资产净值折让的设定由35%收窄至30%，目标价由29.97港元调高至31.29港元。

瑞信称，中海外去年核心利润同比跌4%至364亿元人民币，低于该行及市场预期9%。虽然收入增长加快至30%，但被盈利能力较低所抵消，毛利率下降6.5个百分点至23.5%。

报告提到，管理层积极投资，尤其是去年下半年，而全年土地收购占合同销售额的46%，投资力度在同业中处高水平。基于资产负债表强劲及高线城市的土地收购机会更具吸引力，集团今年将继续此步伐。集团的指引为今年销售稳定增长，该行预计在充足的可售资源及高线城市住屋需求强劲的支持下，集团今年的增长有望跑赢同业。