大和：重申中信银行(00998)“跑赢大市”评级 目标价升6.2%至4.3港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申中信银行(00998)“跑赢大市”评级，将2022-23年拨备前利润(PPOP)分别削减8%和4%，反映净息差(NIM)压力的因素，并提高2022-23年净利润增长6%-12%，以反映可能较低的信贷成本比率，目标价由4.05港元上调至4.3港元。

报告中称，零售业务是主要重点，正在实施的举措，企业业务正在减少对房地产行业的依赖。中信银行强调，2021年抵押贷款和信用卡资产增长，零售贷款增量已赶上了企业贷款增量。此外，中信也在发挥协同效应，在不同的细分市场中从零售业务中获得更多价值。另外，中信也在努力降低对传统地产板块和城投企业依赖。

此外，该银行强调了其绿色信贷的高增长141%和战略性新兴产业贷款增长70%，同时还计划培育新兴企业业务。中信表示正在将注意力从大型企业转向中小企业，以提高其净息差。截至2021年底，中信对房地产的风险敞口为3977亿元人民币(下同)，其中贷款2848亿元;其他资产为1129亿元。中信强调在这方面有足够的缓冲业务，包括超过99%有抵押品的借款人。