美银证券：重申长和(00001)“买入”评级 目标价70港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申长和(00001)“买入”评级，目标价70港元。其去年业绩符预期，看好集团承诺在第二或三季完成向Cellnex出售英国通讯塔后重启股份回购，总体而言，认为长和估值具有吸引力，在承诺更多股东回报的同时，管理层还有意参与欧洲，尤其是英国电信整合。尽管上一次整合没有产生良好的回报，但之前的收购表明，如果所需的监管措施不太繁重，整合可以产生良好的协同效应。

报告中称，长和去年纯利增长15%至335亿元，符合该行预期，全年派息2.66元，派息比率达30.5%，业绩强劲增长受益于港口和零售业务从疫情中复苏，但部分被欧洲电信业务持续的压力所抵销。这两年的一次性项目估计基本利润增长43%至290亿元，集团将继续寻找能够增加收益和现金流的收购，例如电信整合、新零售店、新基建投资等。