德银：北控(00392)为德银全球燃气股中首选 予目标价51.5元

智通财经10日讯，德银发表研究报告，称北控(00392)现价市盈率仅6.5倍，较同业平均12倍大幅折让，若不计及其于上市公司的持股，意味余下业务市值为负数。

此外，该行预期即使考虑到今年10月起陕京管道降价因素，北控2017至2019年盈利年复合增长率仍可达9%。德银又称，由于北控持有中国燃气(00384)、陕京管道及北控水务(00371) 权益，将受惠于中国天然气需求加速上升及公私型合作(PPP)环境项目的强劲趋势。

德银称北控是该行于全球燃气股中首选，上调2017、2018及2019年盈利预测14%、4%及4%，以反映陕京管道延迟降价、俄罗斯石油公司VCNG提早于今年第三季起开始实现贡献、中国燃气及北控水务最新盈利预测，以及港元及人民币最新走势预测，目标价由49.4元上调至51.5元。