双控驱动市场需求提升!鲁阳节能(002088.SZ):计划在山东总部新增产能2-3万吨耐火产品

亚洲规模最大的耐火纤维生产企业鲁阳节能在2月17日接受调研时表示,2022年,公司计划在山东总部新增产能2-3万吨(耐火产品),内蒙古鲁阳扩产项目确保新建4万吨,计划8万吨,力争12万吨(保温产品)。

智通财经APP讯,亚洲规模最大的耐火纤维生产企业鲁阳节能(002088.SZ)在2月17日接受调研时表示,2022年,公司计划在山东总部新增产能2-3万吨(耐火产品),内蒙古鲁阳扩产项目确保新建4万吨,计划8万吨,力争12万吨(保温产品)。目前,内蒙古鲁阳基建手续已经办理完成,其他评价手续正在办理中。

鲁阳节能表示,受能耗双控影响,山东部分地区同行业产能受到限制,大部分已停产。据公司调研来看,目前同行业在内蒙古、山西等地有部分产能建设项目。2021年四季度电价同比上涨10%左右,目前电价维持在2021年四季度价格水平,煤矸石原材料价格目前相对稳定。由于在能耗成本控制方面,公司比同行业占有明显优势,因此电价上涨反而放大公司产品的竞争优势。

在节能减碳大背景下,各行各业节能减碳的需求更加迫切,特别是石化、钢铁、建材、有色金属等国家重点关注的高耗能行业均是公司下游行业,陶瓷纤维作为优质的节能材料,应用领域也将会继续拓宽,预计公司结构类产品、系统类产品在市场推广方面将会加快进行。此外,公司前期签约的几个石化项目将在2022年进入履约阶段;内蒙古鲁阳产能扩建项目建设达预期,在保温市场建立更大的产能优势。

长江证券称,受国家能耗双控及节能降碳政策影响:一方面国内部分中小企业大约有30万吨产能关停,保温类产品供给侧发生变化,产品供应量大幅减少,市场份额快速聚焦于鲁阳节能等大企业;另一方面,节能降碳政策进一步加速陶瓷纤维产品应用需求渗透,尤其在高端石化、钢铁等市场,正在快速替代传统耐火砖等产品。2022年,鲁阳节能继续就近内蒙古12条陶瓷纤维生产线的规划建设,目前正在办理项目建设审批手续,预计2022年6~7月份一期4万吨就可建设完成投产。内蒙12条产线全部建设完成后,公司产能将达到60万吨,占到全国约50%份额。因公司2021年技改以及2022年内蒙古项目扩产将要增加产能,预计2022年公司生产量可以增长30%左右。

具体问答实录如下:

问:公司产能建设计划

答:2022年,计划在山东总部新增产能2-3万吨(耐火产品),内蒙古鲁阳扩产项目确保新建4万吨,计划8万吨,力争12万吨(保温产品)。目前,内蒙古鲁阳基建手续已经办理完成,其他评价手续正在办理中。

问:同行业产能建设情况

答:国内陶瓷纤维生产企业大多是小规模企业,主要集中在山东、河南、内蒙古等地,受能耗双控影响,山东部分地区同行业产能受到限制,大部分已停产。据公司调研来看,目前同行业在内蒙古、山西等地有部分产能建设项目。

问:如何继续提升市场份额?

答:(1)在保温市场:目前国内同行业产能90%都是保温类产品,保温市场巨大。公司对保温类初级产品采取了大宗材料销售模式,以占领市场份额为目标,利用公司产品在质量、成本、产能上的优势,继续扩大市场份额。

(2)在耐火市场:通过结构类产品、系统类产品设计推广,带动耐火产品销量。比如,我们去年推广的乙烯裂解炉全纤维炉衬,得到用户认可,以此为典型案例,我们将在其他行业、其他炉型逐步开展节能降碳系统的设计与推广工作。同时,国家发改委近期发布了《高耗能行业重点领域节能降碳升级改造实施指南》,行业节能降碳有了更清晰的规划目标,更有利于我们在行业内推广结构类、系统类产品。

(3)存量市场挖潜:早在前几年,公司已经制定了石化等行业项目建设高峰过后的市场开发策略,以项目为抓手、加大对终端客户的维护与开发工作,目前在石化等行业的终端客户业务量已经得到了快速的提升。未来几年,存量市场终端户的检维修业务将是公司业绩增长的主要力量之一。

问:产品销售价格

答:公司耐火产品价格相对稳定,对保温产品采取灵活的价格策略,我们会根据市场销售价格、公司产品库存情况,实时调整产品价格,以提升市场份额、控制库存为主要目标。

问:能源、主要原材料价格

答:2021年四季度电价同比上涨10%左右,目前电价维持在2021年四季度价格水平,煤矸石原材料价格目前相对稳定。由于在能耗成本控制方面,公司比同行业占有明显优势,因此电价上涨反而放大公司产品的竞争优势。

问:支撑2022年业绩增长的主要因素

答:(1)节能减碳大背景下,各行各业节能减碳的需求更加迫切,特别是石化、钢铁、建材、有色金属等国家重点关注的高耗能行业均是公司下游行业,陶瓷纤维作为优质的节能材料,应用领域也将会继续拓宽,预计公司结构类产品、系统类产品在市场推广方面将会加快进行。

(2)继续落实保温类产品大宗材料销售模式,利用公司质量、成本、产能优势,增加销量,继续提升市场份额。

(3)力争新能源、船舶、核电等新行业开发工作在2022年取得新的突破,为业绩增长提供有力支撑。

(4)前期签约的几个石化项目将在2022年进入履约阶段。

(5)内蒙古鲁阳产能扩建项目建设达预期,在保温市场建立更大的产能优势。

(6)继续推进生产技术优化研究工作,做好在能耗控制、工艺优化、生产效率提升等方面的技改工作,进一步降低生产成本,不断提升产品竞争力。

问:在销售方面的工作措施

答:一是对保温产品等实行大宗材料销售模式,线上线下相结合,现款发货,减少管控节点,提供快捷服务。实现了业务人员的精简,销售费用支出减少。二是以工程项目销售、终端户检维修为主要方向,重点开展功能型产品、结构类产品、系统类产品的推广销售工作。三是以细分行业开发、孵化为主要方向,不断培育新的细分行业,推进功能型产品、结构类产品、系统类产品销售。

问:气凝胶产品与陶瓷纤维产品对比

答:气凝胶产品适用于500度以下的保温领域,与陶瓷纤维的应用领域不重合。目前,气凝胶产品主要通过与玻璃纤维、陶瓷纤维复合使用,陶瓷纤维可以作为气凝胶产品深加工的原材料,例如气凝胶与陶瓷纤维的复合制品,可以用于电池包覆领域。

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