庄股今日集体遭血洗！ 其实港证监早在20天前已宣战

本文选自微信公众号“王雅媛港股圈”，作者：图图。

从今天(6月27日)上午10点半开始，港股多只股票快速“跳水”。截止午盘跌幅超过30%的股票接近30只。其中，汉华专业服务(08193 )、中国集成控股(01027 )跌幅达到95%。

港股市场中被“腰斩”股票超15只股票，其中主板12只，创业板3只。

基于惨不忍睹的关系，股价图我就不上了，直接说我的分析。

一、 证监会一个月前向老千股集团宣战

其实今天港股庄股集体爆仓，我认为应该要从2017年6月6 日说起。

当时有一则新闻被淹没在做空机构频频做空港股的混乱中，隆成金融(01225)遭证监会责令停牌调查。

证监会引用的是571V章证券及期货( 证券市场上市)规则第8(1)条，当年的汉能(00566)，长港敦信(02229)，中国泰丰(00873)都是被同一规则指令停牌，而现在仍然是处于停牌的阶段。

可见这条例如同证监会的尚方宝剑，基本上弹无虚发，可见事件之严重性。

而在停牌过程，也存在一些小插曲，通告中证监会指明公司要于2017年6月6 日上午九时正暂停买卖，但在港交所不知情还是疏忽的情况下，隆成金融却持续交易直至9:42分才宣布停牌。

不知道这事是无心还是有意，如果说是无心的，就算港交所跟证监会之间的不协调。如果说有意的话，就是庄股摆出一副懒得理会你监管机构的态度。

但这件20天前发生的事，又跟今天港股庄股集体爆仓有什么关系?

那我们就需要先了解一下隆成金融(1225.HK,原名：隆成集团)。

二、隆成金融的前世今生

1988年，隆成集团凭借婴儿童车起步，主业是儿童塑料玩具和医疗产品(如助行工具及其他医疗设备)业务。1998年成功在香港主板上市。

有股坛长毛之称的David Webb，一直对隆成集团钟爱有加。2006年，隆成集团持股就已经达到了5.1%，2011年增持了8%，2014年更一度增持到14.36%。

2014年6月，隆成集团出售八家全资附属公司，包装制造和分销婴幼儿产品的主业务。David Webb尝试反对，但最后反对无效。

2015年7月隆成集团再宣布收购之后改名为贝格隆证券的炎昌证券投资有限公司，表明隆成集团正式进入金融领域。

2015年8月，隆成集团公布“1供3”供股集资，以每股0.15元发行新股，供股价较对上一个交易日收市价折让约68.09%。

身为股东之一的David Webb自然不愿意，炮轰公司刻意摊薄股份，呼吁所有独立股东与他一齐投反对票，但最后仍然无效，埋下了之后David Webb决心发表一篇《“谜之网络”("Enigma Network")：50只不能买的港股》的伏笔。

详细可看《 股坛“方舟子”告诉你,这50只港股千万不能碰!! 》

2016年改名为隆成金融。2016年6月隆成金融宣布再供股，供股完成后，隆成金融的大股东正式易手。

所以，隆成金融就是贝格隆证券，而证监会要调查隆成金融，就是调查这家有“百亿市值制造工厂”之称的，十分擅长资本运作的贝格隆证券。

我们再来看看今天大跌股票的中央结算系统持股纪录:

股份太多，恕不能尽录。

不难发现贝格隆的身影，都出现于每一只大跌的股票持仓名单中，而且持有的股票数量不低，可见这批股票本身跟贝格隆有密切的关系。

另外，之前不是说到隆成集团连环供股惹怒了David Webb。

David Webb就在今年5月在自己网站发表了一篇《“谜之网络”("Enigma Network")：50只不能买的港股》。

David Webb质疑这些公司相互持股，关系错综复杂。这种投资方式不是以股东利益为原则。而曾经让这位出名的股评人损失惨重的隆成金融也在名单之中。

回到今天的市场，我分别选取了港股中跌幅前十五名的主板股票，和跌幅前五名的创业板股票：

下图正是David Webb提到的50只股票。

如图，上述的20只股票中，可以圈出的17只，就是跟贝格隆证券有直接或间接关系的股票。今天的集体大跌，可以说是在“滴血认亲”。

三、导火线

隆成金融于月初已停牌，为什么直到今天炸弹才正式爆炸?

最有可能的原因就是今天传出的证监会计划将其子公司贝格隆的证券牌照吊销。

先说说香港证券商下的业务结构。香港证监会规定券商经营业务，每个业务都需要有两个合资格的持牌负责人，一旦业务出现违法违规等情况，主要由持牌负责人承担相应的责任。

一间证券商负责人牌照被吊销是屡见不鲜的事情。

因为建立了持牌负责人的问责制度，基本上很少出现券商被直接吊销牌照的事件，印象中发生过一次，就是最轰动的案例算是洪良国际。

该公司在2009年上市后不久被揭发数据造假，最终证监会重罚其上市保荐人兆丰资本，包括永久撤销其牌照及罚款4200万元。

因此，如果贝格隆的证券牌照被吊销此消息属实，就说明了一件事，隆成金融的违法违规严重性，不少于当年的洪良国际事件，持牌负责人也承担不起的。

违法违规已经去到整家券商要被吊销牌照的地步。

我们回头看刚刚中央结算系统持股纪录的图表，不难发现跟贝格隆证券有关的股票，其实股权并不集中于贝格隆证券，而是分散在不同的券商。

这样的做法有帮于分散耳目，也能达到最大的融资金额比例。

庄股背后通常不止存在一个场子管理员。而在这次证监会高级别的调查中，自然会调查出更多跟贝格隆证券有千丝万缕关系的同行，锁定了某部份券商或场子管理员为下一个调查目标。

贝格隆证券出事，同谋为保财富又好，保名节都好，唯一想到的就是划清界线，以免被证监会缠上，及早跳船抛售跟其有关的股票。

四、结语

2017年6月6日，一份不起眼的通告，其实已表明证监会正式向港股的老千股集团宣战。而今天港股庄股集体爆仓更为证监会在这一战上打响头炮，预计将会有更多的老千股被责令停牌。

最近，港交所制度上的大刀阔斧修正，再加上决心治理港股长久以来的千股文化，制度红利将是现在港股最大的红利。（编辑：姜禹）