摩根大通报告指出,和电(00215) 股价自5月中旬传出集团有意出售固网资产的消息后已有所反弹,估计现时股价是基于假设交易作价13亿美元,相当于2016年企业价值10倍。
该行指,在基本情况下,若和电以15亿美元出售固网资产,股价仍有11%上升空间。虽然交易最终能否成事仍存不确定性,但认为发生的机会大,维持和电“中性”评级,目标价看2.3元。
该行相信,潜在买家包括私募基金或香港宽带(01310) ,后者应考虑到收购和电固网资产可为现有业务带来协同效应。