中金发表研究报告表示,恒安国际(01044)估值与国际同业相比较为吸引,该股股价目前处于6年低位,市盈率仅16.4倍,而国际同业平均约26.1倍。该行认为恒安股本回报率佳,股息回报率逾6%,因此将该股评级由“持有”升至“买入”,目标价68.77元。
中金还表示,恒安的改革措施在5月开始见效,销售及毛利均见改善,增长于6月首两周更见动力。此外,公司最近的收购及去年第四季基数较低,将成为公司今年余下时间的催化剂。
中金预计,恒安销售及毛利表现将高于市场预期,今年将实现销售及盈利增长,并可维持长远竞争力。