北京君正(300223.SZ):总体需求情况较好,今年预计可完成业绩承诺 明年ISSI产能预计会有所提高

北京君正在12月6日接受调研时表示,因为行业市场供求关系相对比较稳定,公司之前收入基本来自消费类市场。

智通财经APP讯,北京君正(300223.SZ)在12月6日接受调研时表示,因为行业市场供求关系相对比较稳定,公司之前收入基本来自消费类市场。今年市场变动带来了行业市场的机会,公司的智能视频产品也进入了行业市场。公司的芯片可以满足行业市场和消费市场的需求,同时后续也会推出后端芯片,这些都有利于公司在行业市场推广。

产能方面,目前看智能视频芯片、部分存储芯片、模拟芯片等供应链仍旧比较紧张。公司在努力争取更多的产能来保证客户的需求。今年ISSI产能比较缺的是SRAM、Flash和Analog产品线,明年产能预计会有所提高。今年DRAM产能一直相对较好,基本可以满足公司的需求,预计明年DRAM产品的成长性主要取决于市场情况,产能不太会是问题。

关于北京矽成的产品是否调价,北京矽成的客户大部分是行业市场的客户,需要根据客户的不同情况采取不同的价格调整措施,相比消费电子市场,价格调整幅度也较小,北京矽成的收入增长主要来自于量的增长。今年总体需求情况较好,公司预计今年完成业绩承诺应该问题不大。北京矽成并购ISSI,北京君正并购北京矽成都产生了固定资产、无形资产的增值摊销,上半年合计有6,000多万元的影响,这部分未来会逐年下降。

关于公司的市场竞争格局,公司不与美光、三星的主要市场相竞争,主要定位于差异化市场,这类市场也是会长期发展的重要市场。同时,公司在有些市场中存在一定的竞争关系,比如DDR4、LPDDR等市场。

具体问答实录如下:

问:智能视频产品目前只有消费类市场吗

答:因为行业市场供求关系相对比较稳定,我们之前收入基本来自消费类市场。今年市场变动带来了行业市场的机会,我们的智能视频产品也进入了行业市场。我们的芯片可以满足行业市场和消费市场的需求,同时我们后续也会推出后端芯片,这些都有利于我们在行业市场推广。

问:目前的产能情况如何

答:目前看智能视频芯片、部分存储芯片、模拟芯片等供应链仍旧比较紧张。我们在努力争取更多的产能来保证客户的需求。

问:ISSI的相关产品的明年的产能情况如何

答:今年ISSI产能比较缺的是SRAM、Flash和Analog产品线,明年产能预计会有所提高。今年DRAM产能一直相对较好,基本可以满足我们的需求,预计明年DRAM产品的成长性主要取决于市场情况,产能不太会是问题。

问:公司微处理器芯片目前主要的产品和市场

答:微处理器芯片主要面向智能物联网市场,这个市场具有多样化、碎片化的特点,但是市场机会也很多。公司X2000及后续更高性价比的产品X1600系列的推出,将有助于我们这个产品线的成长。

问:在智能视频市场,新的竞争对手不断进入,公司如何保持优势

答:IPC市场一直竞争非常激烈,我们的智能视频芯片是2014年开始进行产品研发的,从2014年至今,公司在相关核心技术方面有很多的积累,目前我们拥有CPU、VPU、ISP、AI加速器和AI算法等丰富的技术。随着技术逐渐成熟,我们的产品目前能够赶超业内一流水平,同时产品线也在不断丰富,在领域内积累了不错的品牌口碑。另外,公司除了本部自己的市场推广,北京矽成的销售渠道也在推广本部的部分产品。

问:君正原有业务是否考虑进入汽车相关业务

答:我们已经在做相关的工作和规划。

问:北京矽成的产品是否调价

答:北京矽成的客户大部分是行业市场的客户,需要根据客户的不同情况采取不同的价格调整措施,相比消费电子市场,价格调整幅度也较小,北京矽成的收入增长主要来自于量的增长。

问:FLASH和ANALOG产品的情况模拟和互联产品线有哪些产品

答:这两块业务的增速较快,但今年的增速仍然受到产能影响。目前车规级的FLASH和ANALOG产品在快速成长。模拟产品主要包括LEDDriver产品,互联芯片主要有LIN、CAN、GreenPHY、G.vn等,除此之外这一产品线还有MCU、触控传感芯片等。

问:车规产品的导入一般需要多长时间

答:从产品定义到客户开始批量采购,通常来说四五年的时间是需要的。

问:公司与三星、美光等的竞争情况

答:从市场竞争格局来看,公司不与美光、三星的主要市场相竞争,主要定位于差异化市场,这类市场也是会长期发展的重要市场。同时,我们在有些市场中存在一定的竞争关系,比如DDR4、LPDDR等市场。

问:北京矽成业绩承诺完成情况管理层今年对赌结束后,是不是会对以后的经营有影响

答:去年受疫情的影响,汽车市场出现下滑,但矽成仍实现了同比的增长,业绩承诺累计完成率91%。今年总体需求情况较好,我们预计今年完成业绩承诺应该问题不大。另外,管理层未参与对赌,对赌方是北京矽成原来的部分股东。

问:公司收购ISSI后的协同效应体现在哪里

答:公司收购北京矽成后,在技术、产品、市场和销售等方面的协同发展都在持续推进,目前双方的融合非常顺利,我们在历次定期报告中也进行了详细披露。

问:收购北京矽成产生的增值部分对未来的影响

答:去年已经有大部分的存货消化掉,存货评估增值部分对今年利润的影响小很多。北京矽成并购ISSI,北京君正并购北京矽成都产生了固定资产、无形资产的增值摊销,上半年合计有6,000多万元的影响,这部分未来会逐年下降。

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