恒大(03333)再施财技：多笔债务优化实现长债换短债低息换高息

6月8日，中国恒大(03333)发布公告，将对现有的2018年到期优先票据、2020年到期优先票据、2019年到期优先私募票据，及2019年到期优先票据进行要约交换。

根据公告，要约交换完成后，上述现有优先票据将转换成为2021年、2023年及2025年到期的新票据，同时利率也将在现有票据的基础上进行下调，其中四年期即2021年到期新票据的最低年利率为5.75%。

分析人士认为，恒大本次票据的要约交换，实现了“长债换短债”债务期限的大幅延长，同时新票据较现有票据的利率水平有大幅的降低，实现“低息债换高息债”，公司债务结构得到了优化。资料显示，恒大此次要约交换的现有票据年利率区间在7.8%至12%。

资料显示，今年以来恒大持续积极改善债务结构，其已合计引入700亿战略投资，按去年年报数据测算，其负债率将因此大幅降低至61.2%。与此同时，恒大正加速实施永续债赎回，根据6月5日公告，其已完成超过七成永续债的赎回，并计划在6月底前赎回全部永续债，届时将释放的股东利润将超百亿。