麦格理发表报告表示,领展房产基金(00823)公布2017财年业绩显示持续改善,年度每基金单位分派增加10.8%至228.41仙,较该行原预期218.4仙高出4.5%,较市场预测高出2%,主要受惠于零售租务收入较预期强劲。
该行指,领展旗下香港物业在2017年度零售销售按年升4%,对比香港同期总体零售销售按年跌1.3%,即销售持续跑赢大市;领展去年度物业净收入按年升7.4%,主要受惠于续租表现强劲,年内的续租租金调整率达23.8%(对比2017财年上半财年21%)。
麦格理维持对领展“跑赢大市”评级,目标价59.7元。该行指,公司旗下物业租户提供居民日常生活产品及服务,在香港地产类企业中最具防守性。以现价计算,2018财年预测股息回报3.8%。