美银证券：重申理想汽车-W(02015)“买入”评级 目标价升至179港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告，重申理想汽车-W(02015)“买入”评级，北京制造基地建设工程步入轨道，预期2023年投入营运，管理层为第四季订立清晰指引，目标交付量达3万-3.2万辆，预计收入88亿至94亿元人民币，因此上调2022-23年销量预测13%/17%，目标价由171港元上调至179港元。

报告提到，受惠于毛利率上升，公司第三季业绩表现超出市场预期，期内LiONE总交付量达到2.5万辆，同比增长1.9倍。期内汽车收入同比升2倍，利润率同比提升1.2个百分点至21.1%，整体毛利率更提升3.5%至23.3%，高于预期。

该行表示，毛利率表现较佳相信是由于今年LiONE车型的毛利率高于预期且定价能力较强，加上规模效应及新能源汽车积分销售所带动。该行假设新能源汽车积分销售调整2亿元人民币的信贷销售，经营亏损将达到9800万元人民币，仍低于预期。