舜宇光学(02382)如果大跌，那是浑水送你的礼物

文章来自“雪球”，作者是股友“chris_jiang2002",原文标题《舜宇如果大跌是浑水送你的礼物》。

笔者刚不久与舜宇公司高管交流，因应公司要求，不对外发布信息。笔者执笔这刻，也已经录入买盘，相信是买不到的，市场上不乏识货人。

粗的方向上，图像是视频已经是人工智能时代的基础数据，另外一个数据是语音，摄像头则变成数据入口。这点无疑。

摄像头运用的领域包括：机器人(消费级比如无人机等，工业级比如生产线等)、AR/VR、眼镜、安防(海康大华)、自动驾驶(技术路线一：雷达+激光;技术路线二：摄像头为技术核心的mobileye，两者都需要配置摄像头。舜宇已然在上述几个领域做出成绩了，其中车载镜头是显性的业绩。

双摄技术实际上周期刚刚开始，渗透率还较低，空间广阔。个人预期出货量未来将翻三倍。

脱离双摄去看，即使摄像头本身，多年来一直在发展升级：

1)像素，这部分升级缓慢提高;

2)大光圈 ;

3 )苹果带动的3D，这是一个全新的升级大趋势，由于景深测量技术，三维图像成像技术的出现，将极大帮助人工智能时代的图像+视频的识别精度，从而实现脸部扫描和虹膜识别。舜宇作为模组厂受益整个行业的升级。

个人从公司了解到的一点是，公司治理结构类似华为，大面积员工持股，胜于华为的是家族化治理已不存在，创始人早已退休并根除了家族接班。这样的治理结构导致员工的利益高度统一，发展动力好，文化凝聚力强，有长期积累的基因，无粉饰财报的动力，则做空者难得来喜欢这团结和兢业一家人。

笔者看到的过去几年，是中国工业自身的进化，成为自己的教科书。不只是舜宇，在手机产业链、小家电、高端装备等等行业，一部分中国企业不断技术进步和成长，悄然成为世界上某个领域技术的数一数二的厂家。正如最近个人买了一个昂贵的电器，经过研究发现它的无刷数码电机供应给通用汽车和博士高端电器已经多年，该企业的技术提升只是我们站在行业门外才看不到罢了。舜宇不敢说是世界顶尖技术的代表，不能完全比拟大立光和索尼CMOS，但是这个二十年历史的公司也是如假包换的光学行业翘楚。这批中国工业企业，我们学会去看见，它们持续的专注、持续的努力于技术进步，比什么都重要。它们建立的竞争力是台湾、韩国、日本走过来的路，只是如今扎根中国。

笔者尊敬甚至羡慕浑水，它应该曾经是我的客户，我们早年参与了嘉汉林业的调查项目，市场需要认真到骨髓的空头。但是，我决定继续持有舜宇一期大约三年的计划。今日笔者同样开始做空某家公司。市场是这样的，不知是奖励聪明人还是毅力人还是勇气人，终究是奖励发掘真相发掘趋势之人，这是股市之魅力。