德银:升中信国际电讯(01883)评级至“买入” 上调目标价至3.2元

德银发表研究报告，指早前太快削减中信国际电讯(01883) 的预期，在听取管理层的意见后，认为早前评价有误，因此上调公司预期，评级由"持有”升至"买入”，加上派息为亚洲业内最高，德银指公司预计有能力维持及扩大其5%以上的收益率。

该行指，虽然去年下半年澳门业务较逊色，但目前的环境正改善，故提升每月每户收入(ARPU)预期，及对成本的负面看法程度减少，提升2017至18年的税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)预期11%，目标价由3元升至3.2元。

德银又指，管理层对其股价的看法是十分不满，因应有报道指其母企中信集团将投资联通(00762) ，故预期两公司的合作关系会更紧密，同时计及其他电讯商及派息比率的表现，预计公司股价有上升空间。