OLED行业漫谈之一：战国序幕

本文来自“雪球”，作者：卅普罗米修斯（作者声明，其不持有OLED产业链上的任何公司，目前只持有新能源和医药类个股。）

编者按：有钱没钱，都来投资，OLED行业迎来战国时代。本文属作者OLED系列第一篇，后期还将发表《OLED行业漫谈之二 显示的革命：OLED在家中排老几?》、《OLED行业漫谈之三 OLED其实是个偏科的孩子》、《OLED行业漫谈之四 OLED供需探讨》和《OLED行业漫谈之五 OLED之产业链》。

这两年OLED产业链上投资热情高涨，新闻事件不断，最大的新闻莫过于苹果公司2016年底发起了40亿美元的OLED塑料屏采购，预计2017年将在iPhone 8+机型上使用曲面OLED屏幕。苹果基本定调了未来三年的手机模样：OLED+3D曲面屏+金属中框+玻璃背板。

三星作为OLED屏的最大推崇者，在LCD还如日中天的时候就主动开始退出LCD市场，全力备战OLED，今年50%的三星手机将使用OLED屏幕。

国内高端机型也积极跟进，OPPO、VIVO、华为、小米等都在旗舰上使用了AMOLED屏，其中小米和中兴甚至开始在中端手机使用OLED屏。

智能手机掀起一阵高端手机OLED化的旋风，对小屏OLED产生了饥渴的需求，但囿于产能不足，下游的OLED装机量基本取决于上游的产量。

当前世界99%的小屏OLED被三星显示垄断，国内方面虽然起步晚，但是这两年也没闲着，已经量产的AMOLED产线包括：

(1)和辉光电上海4.5代线，15K片

(2)香港信利国际上海4.5代线，15K片

(3)天马有机发光(深天马A重组后持有60%股权)5.5代线，5K片

(4)国显光电昆山5.5代线，4K片

(5)京东方鄂尔多斯5.5代线，4K片(两用)

更多的则是正在建设的产能，汇总了全球主要产线建设情况如下：

在生产线大跃进的同时，国内外配套材料厂商的日子也是过的红红火火：

(1)OLED材料龙头UDC季报业绩高增长。

(2)OLED激光退火设备龙头Coherent季报业绩高增长。

(3)设备大厂Canon Tokki表示，将2017年真空蒸镀设备产能翻翻，达到10台。

(4)OLED材料厂出光兴产在2016年12月18日公告，将通过提升韩国基地产能，将公司材料产能从7吨增加至10吨。

(5)面板材料厂住友化学将对彩色滤光片生产线进行改造，将OLED触摸面板用料产能扩张2倍。

(6)蓝思科技宣称积极扩产柔性屏用3D玻璃巩固3D玻璃龙头的地位，并已取得巨大成果，作为苹果的最大供货商，苹果2017年极有可能使用3D玻璃方案(其最大的竞争对手伯恩光学却啪啪打脸，表示伯恩光学是三星Galaxy系列3D玻璃的独家供应方，且三星使用了90%的3D玻璃，蓝思科技所谓的3D龙头一说根本就是扯淡!)。

(7)濮阳惠成定增2.03亿，其中拟投入8248万元用于年产1000吨电子化学品项目，其中有65吨涉及OLED材料，包括有机膦类35吨，芴类15吨，咔唑类10吨，噻吩类5吨。

(8)强力新材定增5亿元，投向国内紧缺的OLED显示及IC材料。

(9)大富科技子公司大富光电的重大专项OLED蒸镀用高精度金属掩膜版(简称FMM)获得通过。

更有一大票逗逼公司跨界加盟：

(1)搞豆奶的黑牛食品大笔定增180亿元投向OLED面板国内龙头国显光电，相当于国显光电借壳黑牛食品。

(2)搞新城建设的华夏幸福也在昆山国显光电的支持下，在河北固安投资建设第6 代AMOLED 面板生产线，在河北霸州投资建设配套的AMOLED显示模组。

在面板生产线上大量投资，按理说短期卖铲子的最受益;另外将来这么大的面板产能，发光材料也有不错的市场。但是国内关键配套设备、材料方面几乎毫无优势，完全掌握在外资手里。

日本佳能旗下的Tokki 和尖端真空技术公司Ulvac 在蒸镀、真空泵等关键设备领域绝对领先，材料方面的领头羊德山、出光兴产、斗山、默克集团、UDC、陶氏化学等都是日、韩、德、美企业。国内目前主要在材料中间体、驱动IC、模组端设备等所有布局，期待OLED行业上中游能够出现新能源的天齐锂业之类的民族巨头。

行业公司风风火火，东亚各政府机构也在牵头引线，引导国内面板产业发展。

日本“产业革新机构(INCJ)”投750亿日元支持日本显示公司(JDI)发展OLED，并让JDI整合Sony、Panasonic OLED研发技术的JOLED公司，组成联盟抗韩。

中国台湾则押宝Micro LED，台工研院2016年成立“巨量微组装产业推动联盟”，建构中国台湾微组装产业生态。可悲的是台系巨头群创、友达两家并没有看中Micro-LED，而是在考虑尽快导入OLED。

中国在2015年也由电子视像行业协会牵头，联合LG、创维、康佳、长虹、海尔、苏宁、国美等近30家彩电业上下游产业链和研究机构，共同成立中国OLED显示产业联盟。

最后，声明一下，不要责怪国内显示面板产业，看看面板产业的历史就能了解国之殇了，也能理解中国追赶到这种程度是多么不易。

全球显示产业的液晶技术起源于美国，上世纪八九十年代，美国产业界认为液晶只能做计算器显示屏，就放弃了这个产业。把相应技术和产业链转移到了日本。日本因此建立起全球唯一全面的显示面板产业链。液晶显示器技术早期的市场是日本第一、韩国第二、中国台湾第三，中国大陆一脸懵逼。我们是从十一五计划时期才开始进入追赶阶段，现在这个排名变成了韩国第一、中国大陆第二、中国台湾第三、日本一脸懵逼。

韩国能排第一有赖于日本产业界对液晶显示行业的误判，上世纪末本世纪初，日本产业界认为液晶难以突破6代线，顶多只能做电脑显示器(夏普除外)。将液晶显示技术定位为“无前途”和“电子配套”产业，开始向中国台湾和韩国转移。韩国认为这是一个反超机会，在液晶上押注，投入巨量资金发展上下游，逐步建立起全球第一大的产能和至少50%以上的本土上游配套。

中国大陆希望复制韩国的经验：上下游都要做，但是终究起步太晚，得到今日坐二望一的地位得来不易。

正是以上这个面板显示业的技术转移过程，决定了今日从产能看日本名列末尾，但是产业链完整程度和技术水平依然位居第一。

最新的2016年智能手机面板市占率排行中，中国大陆占比32%，韩国27.6%，中国台湾27%，日本13.5%。（编辑：肖顺兰）