麦格理：维持通达(00698)正面看法 给予“跑赢大市”评级

麦格理研究报告指出，通达集团(00698) 23日股价曾泻逾17%，管理层就此举行投资者电话会议，否认华为及Oppo削减订单，并指业务如常运作，该行对通达维持正面看法，因其金属外壳业务持续扩张，新业务有助提升毛利率，并看好其业务多元化。

该行认为市场忧虑主要来自同业瑞声科技(02018) 停牌及主席减持股份，麦格理给予通达“跑赢大市”评级，对其盈测不变，目标价维持3元。

麦格理称，管理层维持其正面指引，预计均价稳定。该行还预计，金属外壳收入贡献将由去年55%升至今年的66%，将支撑毛利率上升，3D玻璃前期生产将于下半年开始，维持其轻资产策略，若订单爆满，将转予其他生产商。

另该行估计，受惠低基数效应，集团今年防水零件收入有望倍增，新业务毛利率达30%，有助提升整体毛利率。