里昂：降油价预测并下调“三桶油”目标价 预计中石化(00386)分拆最快年底结束

5月23日，里昂发表油股报告表示，给予中石油(00857)、中石化(00386)“买入”评级，将中石油目标价由7.8元降至7.5元，又将中石化目标价由8元降至7.8元。里昂调低油价预测，其中对2017-2018年布兰特油价预测降至56美元及58美元，还调低中海油(00883)目标价，由8.3元降至8元。

里昂在报告中提到，今年油价升幅有限，投资者在里昂举行的投资会议上关注改革及分拆，因此里昂看好相关改革股份，其中中石化拟分拆中石化销售公司在港上市，拟发新股占10%，另有15%超额配股权，里昂认为基石投资者将对中石化销售有强劲兴趣，可能令IPO估值超过预期18倍市盈率基本估值，里昂认为，分拆上市最快2017年底成事，管理层称或会是两地上市，因分拆上市不是为了集资而是为了引入策略投资者。

里昂对中海油持审慎态度，给予沽售评级，另外给予上海石化(00338)跑输大市评级，建议避开两股。