摩通：康师傅(00322)首季业绩低于预期 给予“减持”评级

摩通发表研究报告表示，康师傅(00322)首季EBIT按年跌1%，若调整饮料业务少数股东权益，EBIT则升1%，较该行预期低18%。首季纯利升15%，主因税率低，但仍较该行预期差9%。

该行指，公司的整体业绩令人失望，其中面类业务收入符预期，EBIT则逊预期，饮品业务全面逊预期。公司全年纯利预期有30%以上增长;经常性项目盈利增长预期为20%，较其他券商预期低，维持“减持”评级，目标价7.5元。