瑞信:维持万洲国际(00288)“跑赢大市”评级 目标价降12.4%至7.8港元

瑞信下调万洲国际(00288)2021/22年盈利预期分别为13%/7%。

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,维持万洲国际(00288)“跑赢大市”评级,下调2021/22年盈利预期13%/7%,以反映调低内地业务的盈利预测,目标价由8.9港元降至7.8港元。

报告中称,公司第三季收入同比上升7%;经营溢利则下跌28%,低于市场预期,主因国内猪肉业务表现疲弱,国内及美国业务经营溢利分别下跌52%及上升12%。该行引述管理层指,国内、美国肉制品经营溢利升8%,且食品服务渠道恢复至2019年的90%水平,而第四季更是传统最具盈利的季度;至于国内业务方面,管理层预期肉制品销量可于第四季恢复正增长,而猪肉货存减值亏损则有望部分回拨。

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