全球基金经理对经济悲观至极,策略上减持债券并增持大宗商品

美国银行对多名基金经理进行了调查,结果显示,基金经理对全球经济增长前景持悲观态度,同时,市场对滞胀担忧正在加剧。

智通财经APP获悉,近日,美国银行对多名基金经理进行了调查,结果显示,基金经理对全球经济增长前景持悲观态度,这是疫情最严重时期以来首次出现的结果,同时,市场对滞胀担忧正在加剧。

在公布的10月份全球基金经理调查中,美国银行首席投资策略师Michael Hartnett及其团队表示,受访者的乐观程度是自2020年10月以来最低的。

美国银行访问了430名基金经理(合计管理着1.3万亿美元的资产),结果显示,受访者对全球经济增长持悲观态度。

Hartnett在报告中写道:“10月份,全球增长预期转为净-6%,这是自2020年3月以来的最低水平,低于今年3月91%的峰值,并在过去一个月大幅下降了19个百分点。”

对于全球利润预期,受访者也认为将出现负增长,预期为-15%,为2020年5月以来的最低水平,低于3月份+89%的峰值。

其中,净51%的受访者认为利润率将下降,较9月份上升29个百分点。

另外,市场对滞胀的恐惧正在增加。调查结果显示,目前仍有更多的基金经理认为通货膨胀是暂时的,而不是永久的,但人数差距正在缩小:由69%:28%变为58%:38%。

44%的受访者预计美联储明年将加息一次,24%的受访者预计将加息两次,24%的受访者预计利率将保持不变。

对于油价,五成受访者认为油价不会突破100美元,但四成受访者认为这会发生。

而对于滞胀、高于趋势的通胀和低于趋势的经济增长的预期上升了14个百分点,达到34%。

Hartnett表示:“现在预期收益率曲线将变得更加陡峭的净投资者比例已大幅下降至23%,这是自2019年6月以来的最低水平,上个月为48%。这是由于市场对美联储缩减购债规模并最终在2022年加息的短期预期上升所致。预期短期利率上升的净投资者比例升至85%(上月为65%),为2018年11月以来的最高水平。”

对于这种情况,目前市场的做法是避开债券,增加现金。Hartnett表示:“全球债券配置降至有史以来最低水平,比例为净-80%,原因是通胀担忧导致对利率上升预期的持续提高。”

另外,对大宗商品的配置跃升至净28%,股票配置仍高达50%。

但也有部分基金经理保持谨慎,现金配置飙升至27%,创15个月新高。

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