智通A股机构动向参考(10.19) | 华为概念异军突起

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

昨日大跌的白酒今天又反弹了，大盘出现修复，量能比较温和，结构依然是涨多跌少。

市场最大消息是华为宣布签约了迄今为止全球最大的储能项目：沙特红海新城储能项目，规模达1300MWh。这意味着储能业务已经有了实质性突破。龙头伊戈尔(002992.SZ)一字板，这个品种前期机构调研栏目大家提过，有众多机构对其感兴趣，公司是光伏逆变器零部件一高频磁性器件供应商，主要客户有阳光电源、华为、锦浪科技等光伏逆变器厂商。其它换手板有山东章鼓(002598.SZ)、京泉华(002885.SZ)等。

储能技术大致包括抽水储能、电化学储能、热储能、氢储能等。其中，抽水蓄能是最早、装机量最大的储能技术，不过需要建在水资源丰富且落差大的地区，因此其增长空间有限。电化学储能已经成为了最具发展潜力的储能技术，全球装机量占比从2017的1.7%上升到2020年的7.4%，其中锂电池储能是主流，截止2019年，全球锂离子电池累计装机占电化学储能87.3%，成本的快速下降是最大发展动力。因此，相关锂电个股如赣锋锂业(002460.SZ)、川能动力(000155.SZ)都走势稳健。注意锂电材料近期已经突破了20万，10月26日，澳洲Pilbara将开启第三次拍卖，拍卖的数量为1万吨，比上次拍卖多两千吨。如果再度超预期，那么锂电池又要起爆一波。

锂电池里面碳酸锂的装机容量已经超过了三元锂电，磷化工机遇较大，其中和巨头有合作的潜力更大，如司尔特(002538.SZ)因为和融捷股份(002192.SZ)的合作涨停;湖北宜化(000422.SZ)则是绑定了宁德时代。基本面也给力，据百川盈孚数据显示，截至10月12日，我国磷酸价格同比上涨约288.4%，黄磷价格同比上涨约250.8%，磷矿石价格同比上涨约62.3%，磷酸一铵及磷酸二铵价格分别同比上涨约81.2%和46.7%。在产品价格提升的带动下，磷化工企业整体业绩快速增长。磷化工行业持续景气是上市公司业绩增长的主要原因。

另外，华为开发者大会将在10月22-24日举行，每次开会引发市场的积极关注。今天盘面已经有一些动作，如相关个股拓维信息(002261.SZ)、意华股份(002897.SZ)等。

猪肉题材也是市场的焦点，牧原股份(002714.SZ)控股股份全额认购定增，对整个行业带来刺激，代表资金对后市的态度。虽然对于猪肉后市看法有分歧，但不可否认的是接下来通胀因素将会加快猪周期的到来，特别是成本端的压力在增加，猪肉价格在低位很难持续维持。相关个股正邦科技(002157.SZ)、天康生物(002100.SZ)强势涨停。

近期，汽车行业的消息比较多，六零发布公告，拟以自有资金共计29亿元投资入股合众新能源汽车有限公司(以下简称“哪吒汽车”)。本次投资全部完成后，公司合计将持有哪吒汽车16.59%的股权。今年以来，已有百度、小米、华为等一线互联网企业相继宣布亲自下场造车或联合造车。还有“苹果造车”代工厂捷足先登，富士康正式推出首款电动车。汽车类的泉峰汽车(603982.SH)及零配件的松芝股份(002454.SZ)涨停。注意这里面以超跌的及零配件类为主。

快递方面，9月份，全国快递服务企业业务量完成94.5亿件，同比增长16.8%;业务收入完成921.4亿元，同比增长11.8%。1-9月，全国快递服务企业业务量累计完成767.7亿件，同比增长36.7%;业务收入累计完成7430.8亿元，同比增长21.8%。顺丰单价连续四个月回升，9月环比大幅改善，或与公司件量结构变化有关;通达系9月单价同比降幅均收窄，环比均有显著改善，表明在派费上涨驱动下，终端价格提升传导顺畅，展望10月，随着旺季临近，行业价格有望持续上行。圆通速递(600233.SH)：9月实现快递产品收入33.12亿元，同比增24.96%。龙头申通快递(002468.SZ)、韵达股份(002120.SZ)封涨停。

沪指又到关键点位，20日均线看能否顺利突破，市场轮动加快，能否放量也比较关键。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入39.06亿元，大消费再度买回，买入的品种主要集中在白酒、猪肉、电子、医药、银行等。重点品种如下图

【热门板块分析】

发改委取消工商业目录销售电价，加快落实分时电价、建立尖峰电价机制。10月12日，国家发改委印发《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》，通知指出有序推动尚未进入市场的工商业用户全部进入电力市场，取消工商业目录销售电价。还要求各地要加快落实分时电价政策，建立尖峰电价机制，引导用户错峰用电、削峰填谷。此次进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革，真正建立起“能跌能涨”的市场化电价机制，标志着电力市场化改革又迈出了重要一步，有利于更好发挥市场在电力资源配置中的作用，促进电力行业高质量发展、保障电力安全稳定供应、支撑新型电力系统建设、服务能源绿色低碳转型。

多地完善峰谷分时电价机制，峰谷电价差拉大有利于储能产业发展。10月12日，云南省发展和改革委员会向社会公开征求《关于进一步完善分时电价机制的通知(征求意见稿)》。《意见》指出，非市场化电量在目录丰枯电价基础上，峰时段电价在平时段基础上上浮50%，谷时段在平时段电价下浮50%;市场交易电量以当月电能量交易价格为基准，峰时段电价上浮50%，谷时段电价下浮50%;每年1月、5月、11月、12月的每天10:30—11:30、18:00—19：00时共2个小时执行尖峰电价，电价水平在本月峰时段电价基础上再上浮20%。而峰谷价差套利是储能产业最广泛和最重要的商业模式，进一步拉大尖峰电价，无疑是对储能产业发展起到至关重要的作用。

隆基股份(601012.SH):将在云南保山打造首个"零碳工厂" 。

赣锋锂业(002460.SZ):前三季度业绩预增530%-678% ，近日与优美科签署锂产品供应协议。

金风科技(002202.SZ):首次涉足抽水蓄能业务，拟打包三项风电资产设立公募REITs 。

【机构龙虎榜】

闽东电力(000993.SZ)：多主力现身龙虎榜，机构当日对倒净买入2453万元，买三是知名游资的席位买入2612万元，当日净买入3963万元，前期高点19.65看能否突破。

基本面分析：公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润1.1亿元至1.5亿元，上年同期亏损473.95万元，同比扭亏为盈。报告期归属于上市公司股东的净利润较上年同期大幅上升的主要原因如下：1、本报告期宁德市区域内降水量较上年同期增加，水力发售电量较上年同期增加;2、公司全资子公司宁德蕉城闽电新能源有限公司于2020年12月正式投产，本报告期风力发售电量较上年同期增加;3、本报告期确认参股公司投资收益较上年同期增加。

公司主营业务为电力生产与开发，主要以水电、风电为主，在电力为主的基础上进行相关多元投资。截至2020年底，公司权益装机容量为55.62万千瓦，其中，水电权益装机容量36.18万千瓦，占公司权益装机容量的65.05%;风电权益装机容量19.44千瓦，占公司权益装机容量的34.95%。

5月5日，闽东东电力就公告，拟以不低于5685万元，挂牌出让精信小额贷款股份有限公司20%股权(该挂牌价不含公司应收股利238万元)，此次交易预计影响公司本年度利润4637万元。公司已明确要大力发展新能源产业，对于其他低效、无效投资的非电力主业进行清理，逐步退出类金融行业。该股权出让符合公司产业结构调整和优化的要求，可利用回笼资金发展新能源产业。

在不断出售非主业相关资产以及加速回流资金的同时，公司也在筹划进军光伏产业。5月19日，公司抛出一纸关于与周宁县人民政府签署新能源产业发展合作框架协议的公告显示，周宁县人民政府同意上市公司按规定在其管辖区域内开展集中式陆上风电及集中式光伏发电项目的开发，并将资源按有关法律法规程序配置给闽东电力，协调支持闽东电力开展上述项目的各项前期工作。

【机构调研】

温氏股份(300498.SZ)：近期获汇添富基金、招商基金、华夏基金、嘉实基金等机构密集调研。

基本面分析：公司发布前三季度业绩预告，预计前三季度实现归属于公司股东的净利润为亏损92.50亿至97.50亿，第三季度预计亏损67.52亿至72.52亿。

生猪业务大幅亏损，肉禽业务改善。1)生猪：价格大降，成本高企。上半年公司生猪业务亏损，虽销量仅略微下降，但头猪盈利亏损。上半年公司生猪养殖业务实现收入131.825亿元，同比下降36.17%。其中销售肉猪468.73万头，同比小降3.67%;肉猪销售均价23.33元/公斤，同比大降31.34%。价格低迷，叠加饲料原料连续上涨，公司肉猪类产品毛利率为-11.63%，较去年同期下降50.02个百分点。2)肉禽：成本控制较好，业绩改善。上半年公司肉鸡业务实现收入128.65亿元，同比增长30.96%。肉鸡价格上涨是推动收入增长的主因，上半年公司毛鸡售价同比上升26.74%;而肉鸡销量为4.84亿只，同比仅增长0.97%。虽然上半年饲料原料价格上涨，但公司调整了饲料配方结构，使肉鸡料肉比未显著提高，低于2.9，肉鸡生产成本得到有效控制，因而肉鸡养殖业务利润同比明显改善。

生猪养殖成本有望较快下降。公司去年下半年至今年年初外购了部分猪苗育肥。由于外购猪苗采购价格较高，推升上半年公司出栏肉猪养殖成本。公司已于5月暂停外购猪苗，且自繁苗育肥猪完全成本呈逐月下降趋势。7月公司自产猪苗养殖完全成本下降至10元/斤左右，预计今年四季度成本回归正常。公司明年肉猪养殖完全成本目标为降至8元/斤以下。出栏量如期增长。根据公司规划2021年出栏生猪约1100-1200万头，2022年出栏约1800-2000万头。下半年为消费旺季，猪价有望回升，同时叠加下半年出栏生猪数量增长，预计下半年公司业绩将有所好转。

受益鸡价回暖上行，公司肉鸡业绩表现或向好;随着母猪自供能力与效率提升，公司生猪养殖完全成本有望逐步下行，后续业绩改善可期。

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