大摩:首予香港宽频(01310)增持评级 目标价10元

5月17日,摩根士丹利发表研究报告表示，首予香港宽频(01310)增持评级，目标价10元。该行认为，集团可受惠未来宽频价格上调、捆绑式销售、企业业务市占率上升以及经营杠杆扩大。该行预计其2017至2019年每股股息年复合增长率达14%，目前股息率处于5.4%的吸引水平。

该行还表示，集团市场份额及每月每户平均收入(ARPU)均提升，在2015至2016年积极吸客后，相信香港宽频进入收成期，未来两至三年将重点提升价格，因固网业务一哥香港电讯(06823)重视经调整资金流(AFF)及股息增长，会推动价格进入上升周期。

大摩称，在众多本地电讯股中，看好固网业务多于流动通讯业务，因前者竞争正在改善，但是低端流动通讯市场竞争加剧。首选香港电讯，次选香港宽频，前者股息收益率高于后者100点。