智通每日大行研报丨中国铁建(01186)获花旗看高至7港元 交银国际维持华润电力(00836)“买入”评级

智通提示：

花旗预期中国铁建(01186)受惠于合约大量积压，未来几年收入将保持增长。

交银国际上调华润电力(00836)2021-23年每股盈利预测2%-4%，以反映在供电紧张下，市场电价折让收窄。

里昂将信义玻璃(00868)2021/22/23财年核心盈利预测分别下调0.9%/11%/14.5%，以反映下调浮法玻璃销售均价预测及上调成本预测。

花旗：下调中铁建(01186)目标价至7港元 评级“买入”

花旗称，将中铁建(01186)目标价由8.5港元下调至7港元，考虑其现价水平对应今年预测市盈率为约2至3倍，估值属吸引，故予以“买入”评级。

报告中称，由于内地专项债券配额加快，预计下半年市场将启动更多基础设施项目，同时竞争加剧，因此将中铁建2021-2023年盈利预测由下调1%升至上调3%。该行预期公司受惠于合约大量积压，未来几年收入将保持增长。

花旗：予高鑫零售(06808)“买入”评级 目标价降至6.08港元

花旗称，将高鑫零售(06808)目标价由11.62港元降至6.08港元，因其估值吸引，故予以“买入”评级。

报告中称，由于来自社区团购影响减退，预期高鑫零售同店销售在7月取得低单位数增长，较5月至6月同店销售跌幅较4月收窄呈进一步改善。但由于内地8月整体消费放缓，猪肉价格续弱，以及来自地区线下超市竞争升温，预计压抑高鑫截至明年3月底止下半财年收入增长。纵使如此，花旗续看好高鑫与阿里巴巴(09988)的合作，预计当竞争正常化后，预计高鑫复苏速度与同行业相比较快。

交银国际：维持华润电力(00836)“买入”评级，目标价大幅升35.8%至26.45港元

交银国际称，维持华润电力(00836)“买入”评级，将目标价由19.48港元大幅升35.8%至26.45港元。该行预期，华润电力将对火电板块采取策略性管理，维持适度的电力供应，以履行社会责任。预计公司2021年火电利用小时仍保持4600小时。该行上调2021-23年每股盈利预测2%-4%，以反映在供电紧张下，市场电价折让收窄。

里昂：重申信义玻璃(00868)“买入”评级 目标价降至32.7港元

里昂称，重申信义玻璃(00868)“买入”评级，目标价由44.7港元降至32.7港元，将2021/22/23财年核心盈利预测分别下调0.9%/11%/14.5%，以反映下调浮法玻璃销售均价预测及上调成本预测。

该行指出，房地产表现低迷，以及近期销售均价回调，令信义玻璃股价较高位下跌37%。虽然浮法玻璃需求将受到负面影响，但相信此次下行周期将与过往不同，因为项目建设继续以确保交付，以及有限的新供应，为公司高于历史平均水平的盈利能力提供支持。

大摩：下调绿叶制药(02186)目标价至3.6港元 评级“减持”

大摩称，将绿叶制药(02186)目标价由3.9港元下调至3.6港元，评级“减持”。同时下调其2021-2030年的盈测7%至11%，主要反映药品集中采购引致其肿瘤药力扑素(Lipusu)大幅降价和中枢神经系统分部产品的影响，同时降低销售成本预测。