一只港股急挫引发的监管：“保证金经纪行贷款方式需改变”

香港证监会中介机构部执行董事梁凤仪表示，香港持牌法团数目快速增长，去年新公司申请数目增加超过50%，截至今年3月底止持牌法团数目接近2500间。当中随着愈来愈多内地公司于香港申请成立附属公司或收购现有经纪行，内地已超越美国，成为控制香港持牌法团之最大一群股东。

在所有持牌法团中，约13%是由内地公司所控制。目前内地公司占本地保荐人业务约70%、证券交易的10%，以及保证金借贷的40%。

她指出，近日市场上有一种现象令证监会感到不安。一些业务规模小及不活跃的公司，以数百万元的代价在市场放售。这些安排还包括以每月数万元的薪金，聘请两名纯粹在名义上担任负责人员，而无需到办公室上班的人士。她强调，若法团和受雇负责人员并非真正经营受规管活动的业务，证监会可以撤销他们的牌照。

她表示，由于持牌法团的业务运作规模庞大，而且愈趋复杂，证监会将进行更多主题检视，以对应市场上某些特定和更为复杂的风险。去年，证监会已展开或完成了45个主题视察，包括打击洗钱、在创业板首次公开招股配售及网络保安等。

她还指出，保证金经纪行贷款手法需要改善，因其涉及高风险。近期有一只股份股价急挫，据估计有总市值逾25%的股份抵押至约20家经纪行，更有借款占经纪行总保证金贷款20%至40%，当经纪行强行平仓时，需承受大折让，更几乎耗尽流通资金。

她表示，证监会已作好准备，一旦发现经纪行不断采取高风险的作业方式，又缺乏资金支持，便会提早介入，而不会等到财政资源规则遭违反时才采取行动。