招银国际：重申比亚迪股份(01211)“买入”评级 目标价升28.6%至405港元

智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，重申比亚迪股份(01211)“买入”评级，目标价由315港元升28.6%至405港元，上调2021/22年全年汽车销量预测分别至73万/100万辆，同比分别增长86%/36%。

报告中称，上调全年汽车销量预测，展望下半年，预期新能源汽车销售放量将有助于改善毛利率，同时电池外供逐步落地有望进一步刺激新能源汽车和动力电池业务板块价值重估。

该行表示，公司上半年实现营业总收入909亿元人民币，增长50%。实现归母净利润12亿元人民币，大致符合市场预期。公司DMi车型上市后已经成为爆款，海洋系列年内上市将进一步带动销量提升，仍然看好公司新产品销量提升、电池外供、半导体分拆等催化剂落地。

该行指，2021年销量指引为新能源汽车销量达到60万辆/燃油车销量超过10万辆，超出此前56万辆销量预测。考虑到汽车缺芯限制燃油车生产以及消费者对混动认知度提升等利好因素，认为新能源车，特别是混动车型正在加速替代传统燃油车需求，预期新能源汽车渗透率年内有望将达20%。