小摩：维持中国石油股份(00857)“增持”评级 目标价4.7港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，维持中国石油股份(00857)“增持”评级，目标价4.7港元，公司的管理层预测燃气需求在2022-25年复合年增长7%-9%，较此前预计的5.7%进一步提高。

报告中称，公司第二季纯利为172亿元(人民币.下同)，属该公司预先宣布的范围内上游水平，而上半年纯利为530亿元已达到2021年全年预测的69%。第二季燃气进口的盈利能力以及勘探与生产的收入均逊于该行预测，而非油业务收入创新高带动销售业务收入超预期。

该行表示，公司计划增加本地燃气生产及俄罗斯管道燃气进口，以增强盈利能力，同时减低对高成本天然气合约的依赖。而中石油将每桶石油的成本按季上调1美元，但该行预计上半年每桶油的总成本较去年底上升超过5美元，相信这是高油价带来的短期会计冲击，预计明年以后成本将见稳定甚至回落。