富瑞降中兴(00763)H股目标价至18.6元 维持“买入”评级

智通财经获悉，富瑞降中兴通讯(00763)H股目标价，由18.8元降至18.6元，评级维持“买入”。

富瑞指出，中兴通讯(00763)2017年首季度收入及盈利分别同比增长18%及28%，是早前公布盈喜上限范围，强劲收入增长预计由早前与美国政府达成和解协议后令海外手机业务复苏带动，估计2017全年收入增长可望超过10%。

不过，富瑞指出，虽然中兴通讯首季度收入增长好过预期，但由2016年年报中详细看成本及首季趋势，令富瑞上调经营成本主要透过分销预测，令2017-2019年度盈测轻微调低2-5%，H股目标价亦微降至18.6元，相等于2018年市盈率12.8倍及市账率1.6倍，但富瑞称其最新预测仍较市场2017及2018年作山的预测高出10%及21%，富瑞估计中兴通讯2017及2018年纯利各为43.448亿元人民币及53.796亿元人民币。