摩根士丹利发表报告表示,领展房产基金(00823)收购位于广州荔湾区的广州西城都荟广场,作价为40.65亿元人民币,或每平方米45800元人民币,计划持有物业作长线投资。大摩予领展目标价57港元,评级为“增持”。
大摩认为,当该商场进入2017年第二期出租周期,预计租金收入市场可望跑赢市场,大摩估计收购可以提高2018年每股单位分派0.9%,以净物业收益率4%作计,以及2017年上半年财务成本为2.53%计,另外,连同该收购内地的比重微升至9.1%,若要达到领展目标内地占12.5%比重,可能仍要再花59亿港元在内地进行收购。