瑞信：维持腾讯控股(00700)“跑赢大市”评级 目标价750港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告，将腾讯控股(00700)2021-22年每股盈测调整4-5%，以反映下半年广告增长放慢等的影响，继续欣赏公司增长前景的可见性，预计将受惠手游产品线及未完全变现的微信生态圈，包括广告、支付、及小程序电商等，上述业务有望成中期增长引擎，维持“跑赢大市”评级及目标价750港元。

该行表示，预计公司今年第二季收入将同比升19%至1,360亿元(人民币,下同)，次季经调整净利润升9%至328亿元；按分部划分，预计腾讯第二季手游收入将同比升13%，主要受惠旗舰游戏表现稳健，虽然媒体广告及线上教育受拖累，不过线上广告或维持稳定，相信将同比增长22%。此外，腾讯金融科技及企业服务收入受去年支付业务基数较高影响，增长将减慢至37%。瑞信认为，腾讯业绩可留意下半年手游的产品线及增长前景，以及在教育行业弱势下广告需求前景，并留意2021年投资增加对利润的影响。