大和发表研报表示,上调敏华(01999)目标价,由6.2港元升至7港元,重申“买入”评级。
大和称,中国业务仍较好,将继续成为2018年度敏华的最大收入贡献,可望抵销对出口业务的忧虑,管理层目标在2018年美国业务收入将获得双位数增长。
据大和报告披露,据悉敏华近日出席深圳国际家具展,已签订370间特许经营店,当中包逾40间Fleming新店,远超大和预期的250间分店,因此,大和已上调敏华2018年在内地开新店数目至315间。
基于内地销售及毛利表现胜预期,大和对敏华2017年最新盈测为15.52亿元,2018及2019年上调至 17.99亿元人民币及 19.64亿元人民币。