野村：联通(00762)目标价维持14港元 评级“买入”

野村发表报告表示，联通集团正在筹划的混改，拟以中国联通(00762) 控股股东联通A(600050.SH)为平台，并或涉及联通A的股份变动，上述方案令H股投资者或略为失望。该行认为，集团利用A股为混改平台，将使混改过程更为复杂及为增添更多不确定性。

该行称，虽然混改过程将颇为繁复，此举仍将对联通集团长远发展有利。该行维持联通H股目标价14港元，评级“买入”不变。

野村认为，联通或通过出售现有股份、换股及非公开发行新股等至少三种方式引入新投资者。鉴于联通净负债率为同业最高，该行冀集团通过混改可获得额外现金，以改善目前情况。不过若集团通过上述途径增加杠杆，该行并不感意外。