高盛：广汽集团(02238)目标价降至15.35港元 评级维持“买入”

高盛发表研报表示，调低广汽集团(02238)12个月目标价，由15.61港元降至15.35港元，评级维持“买入”。

高盛调低2017-2019年广汽每股盈测3%、2%及1%，以反映自主品牌的盈利能力略低于预期，但维持对该股“买入”评级。

高盛预计广汽2017-2019年纯利各为83.645亿元人民币、 93.027亿元人民币及 90.725亿元人民币。高盛认为广汽2016年下半年盈利23亿元人民币，低于高盛预测约7.7%，主要由于提高较高回佣令自主品裨的毛利率较低，与丰田及广田的合营盈利也低于高盛预期，但管理层指引今年将会加强产品推出。