高盛：粤投(00270)股息增长潜力被低估 评级“买入”

高盛发表报告表示，市场仍低估了粤海投资(00270)的股息增长潜力，由于集团的现金流强劲、资本开支温和、以及有限的债务，集团有能力提高派息，因此上调集团去年至2019年股息年复合增长率至18%。

该行称，集团连续8年上调派息，计入去年较高的营运成本，将今明两年每股盈利预测平均下调6%，2019年将延续。目标价由13港元下调至12.6港股元，重申“买入”评级。

该行预期，集团2019年派息比例将升至87%(2016年为62%)。此外，将优先考虑收购水资源、收费公路及电力项目，以继续拓展海外项目，短期内不会有地产项目;广东土地收购方面，该行认为集团不会在其新收购的粤海置地(00124)注入太多资金，因其能够自主的发展新项目。