野村：金风科技(02208)目标价降至13.75港元 评级维持“买入”

野村发表报告表示，下调金风科技(02208)目标价，由15.11港元降至13.75港元，评级维持“买入”。该行下调对金风科技今明两年每股盈利预测6%及12%，以反映对涡轮制造收益预期的削减及资本开支价上调。

该行称，金风科技股价为2018年预测市盈率9.3倍，低于同业平均13倍及其历史平均9.9倍，又指虽然公司预期今年一季度纯利同比倒退五成至100%，受累于风电涡轮及减少出售项目收益，但该行并不担心，因为去年一季度盈利有35%属出售项目收益，管理层预测全年风电涡轮付货量增长将逾10%。

野村预期金风科技2017年至2019年每股盈利同比增长率为4%，受风电场发展及风电服务推动，该行称这两类业务的盈利及现金流波动性均较风电涡轮低。