大和：中行(03988)2016年非利息收入同比跌4.1% 评级降至“跑输大市”

大和发表研报表示，调低中国银行(03988)评级，由“持有”降至“跑输大市”，目标价则由3.2港元略升至3.3港元。

大和称，2016年中行非利息收入同比下跌4.1%，令该行意外，反映中银质产质素差过同业，并称中行是大和唯一涵盖的内银股中2016年度非利息收入下跌，其他大型国企内银均升1-10%不等，中行也是五年来首次年度盈利倒退，上调目标价，主要因为计入2017年市账率0.7倍。

但大和将对中行的2017及2018年每股盈测调低6.2%-8%，至0.554元人民币及0.567元人民币，2017年纯利预测现为1654.07 亿元人民币。