新时代证券：完美世界（002624.SZ）《梦幻新诛仙》上线开启今年重点产品线序幕，维持“强烈推荐”评级

智通财经APP获悉，新时代证券发布研究报告称，完美世界（002624.SZ）《梦幻新诛仙》上线开启今年重点产品线序幕。预计2021年-2023年公司归母净利润分别为22.82亿元、27.00亿元、32.27亿元，同比增长47.4%、18.3%、19.9%，当前股价对应2021年-2023年PE分别为18/15/13倍，维持“强烈推荐”评级。

新时代证券指出，《梦幻新诛仙》宣发投放采用短视频平台买量、明星（张哲瀚等）代言等方式，目前全网预约人数超过1200万。游戏于6月25日上线，预计上线后将为公司三季度营收贡献重要增量。

新时代证券主要观点如下：

《梦幻新诛仙》6月25日上线，全网预约人数超过1200万

《诛仙》为萧鼎创作的系列长篇小说，连载于2003年-2007年。2007年公司上线《诛仙》端游，2016年上线上一代《诛仙》手游。此次上线的《梦幻新诛仙》采用虚幻4引擎制作，画质和玩法均较上一代有较大提升。《梦幻新诛仙》宣发投放采用短视频平台买量、明星（张哲瀚等）代言等方式，目前全网预约人数超过1200万。游戏于6月25日上线，预计上线后将为公司三季度营收贡献重要增量。

重点产品《幻塔》完成两轮测试，品质与流量值得期待

公司另一款重点产品《幻塔》预计将于年内上线，品类为开放世界和ARPG。

公司对该款游戏已打磨多年，同样采用虚幻4引擎打造，去年也已进行过小规模测试，测试预约量超过400万，激活码一度被高价炒作，有成为2021年下半年爆款的潜质。目前《幻塔》在TapTap预约数量超过87万，关注人数超过89万，评分7.9分。

未来产品线包涵多款日漫IP，同时注重游戏品质

公司于二季度伊始发布了未来三年的产品线，一次性展出了近三十款新游。

除了《梦幻新诛仙》和《幻塔》外，其他IP同样成熟且号召力强。《一拳超人》《女神异闻录》《百万亚瑟王》等多个重要日本动漫IP公司均获得了游戏改编权或代理权。另外，与心动公司合作的《火炬之光》也在同步推进中，目前已结束首轮篝火测试。

风险提示：新游上线进度及质量不及预期，政策风险等。