国信证券：洋河股份（002304.SZ）双名酒多品牌助力公司长远发展，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，国信证券发表研究报告称，洋河股份（002304.SZ）改革势能向上，双名酒多品牌助力公司长远发展。预计21-23年归母净利润为26.58/33.93/41.59亿，对应EPS为3.03/3.87/4.74元，对应当前股价PE为108.1/84.7/69.1X，维持“买入”评级。

国信证券指出，十四五公司双名酒多品牌发展，以洋河带动双沟，双沟促进洋河打造新的增长点，同时贵酒布局酱酒做补充。国信证券认为，后续逐步落实天之蓝、海之蓝的升级动作，21年全年双位数增长目标有望顺利完成。

国信证券主要观点如下：

事项：

5月27日，洋河股份召开股东大会并与投资者进行交流，会上详细回顾了公司近两年的变革并对十四五做出细致规划。

国信食品饮料观点：

1）近几年公司改革效果显著，渠道库存达10年来历史最低位，市场秩序逐步恢复，品牌变革陆续成功落地，内外部环境的信心大幅提升；2）十四五公司双名酒多品牌发展，以洋河带动双沟，双沟促进洋河打造新的增长点，同时贵酒布局酱酒做补充；3）梦系列渠道及终端销售情况较好，梦6+高速增长引领公司业绩向上，梦3水晶瓶已实现规模化升级换代，后续逐步落实天之蓝、海之蓝的升级动作，21年全年双位数增长目标有望顺利完成。