野村：德昌(00179)收入增长强劲 目标价升至28元

野村发表研究报告表示，德昌(00179)公布以8380万美元，增持Halla Stackpole，股权将由30%升至80%，认为明年会进一步作全面收购。因收入增长强劲，及盈利能力更好，可将进一步提升德昌的价值，预期可额外提高2018财年收入6%及提升EBITDA率0.5个百分点。

该行将目标价由23.8港元升至28港元，相当于预测市盈率18倍，评级“买入”。

Halla为公司与Stackpole的合营，是一家主要供应予亚洲汽车业界粉末金属部件的主要制造商，生产厂房位于中国及韩国。完成收购后，将有助公司直接管理其供应链，及销售至全球，有助其销售增长及市占率。